Hur jag sparar för college

En författare delar sina strategier - vilket kan fungera för dig också.

Av Karin Price Mueller Uppdaterad: 17 februari 2017 Spara Pin FB Undersök alla dina alternativ när du bestämmer dig för hur mycket du ska betala för mycket.

I augusti firade min dotter hennes femte födelsedag och min son blev 2. Deras födelsedagar har redan etablerat sig som dagar mer än bara ballonger och presenter. Det'Det är också den tid då min man och jag omprövar sina högskolebesparingar. jag'Jag växlar upp för att göra det igen i år.

Emma's och Sammy's besparingar består i stor utsträckning av fonder och ett antal blue-chip-aktier som min pappa köpte för dem. Och vi startade nyligen en 529 Plan. Deras portföljer har drabbats hårt av de senaste aktiemarknaden gyrationer, och det'Det är ganska läskigt att tänka på hur mycket college kostar 14 år.

Vad det kommer att kosta

Undervisning och avgifter vid privata fyraåriga högskolor steg i genomsnitt 9,8 procent 2003-2004 och 5,7 procent vid offentliga högskolor, enligt College Board. Och US Department of Education säger mellan 1991-92 och 2001-02, priserna på offentliga högskolor ökade med 21 procent och priserna på privata högskolor ökade med 26 procent, efter justering för inflationen. Och med en inflation på 6 procent om året kommer mina barn att betala genom näsan när de är're freshmen.

Exakt hur mycket? Besök FinAid.com hemsida för några uppskattningar. Du kan ansluta siffror för att se vad det kostar för ditt lilla geni. Om till exempel mitt barn vill gå till New York University, mitt alma mater, kommer det att kosta ungefär $ 373.198 i fyra år. Lyckligtvis, de flesta familjer don't fot hela räkningen på egen hand. Några sju miljoner studenter får ekonomiskt stöd varje år, säger Coalition of America's högskolor och universitet. Finansiellt stöd täcker cirka 40 procent av högskolans kostnader för heltidsstuderande. Bidrag täcker ytterligare 20 procent. Då finns det stipendier, lån och andra källor till pengar, som dina egna besparingar.

Den där's vad föranledde vår tidiga start. Jag vet att barnen kan få några stipendier eller ekonomiskt stöd, men grunden för vår sparplan var ett sämre scenario - som om vi'd shelling ut hela kostnaden. Om tur är med oss ​​och Emma och Sammy får några stipendier och något annat hjälp, desto bättre. Därefter kan deras outnyttjade högskolepengar sparas för att betala för ett bröllop, en betalning i ett första hus eller ett annat framtida mål.

Var att spara

Valet att investera i vissa solida investeringsfonder var ett enkelt för mig. Vi'Jag har en lång tidshorisont, och aktiemarknaden är historiskt det bästa stället att vara för långsiktig investering. Den svåra delen var att bestämma vilken sorts konto pengarna skulle gå in i. Ska jag behålla pengarna i mitt namn, betala skatten varje år och sedan fördela medel när barnen behöver dem? Eller ska jag placera pengarna på ett depåkonto i deras namn, låt dem betala skatterna med lägre barnsats och sedan ta mina chanser att de vann'T väljer röda korvetter istället för undervisningsräkningar kommer ålder 18? Och sedan där's 529 Planen, som de flesta ekonomiska planerare utnämns till som det bästa sedan skivat bröd.

529 Planer låter dig spara pengar, vilket kommer att växa uppskattat. Fonderna återkallas skattefritt om de används för utbildning (om inte kongressen gör det't förnya avsättningen 2010). Fördelen med 529s, förutom skattebehandlingen, är flexibiliteten. Du kan bidra med mycket pengar. Beroende på vilken statsplan du väljer kan du bidra med mer än 200 000 dollar. Du kan även ändra mottagaren av kontot från ett barn till ett annat, som varje går till college. Varje statsplan erbjuder olika investeringsval, mest fondfonder. Du kan även välja åldersrelaterade investeringar som investeringsbolaget kommer att förändras när barnet närmar sig högskolans ålder. Och du är fortfarande ägare till kontot, så du behåller kontrollen över pengarna och hur det's tillbringade.

Läs mer om 529 Planer

Depåräkenskaper

Då finns det fängelsekonton. De mest populära typerna av frihetsberättelser är Uniform Gift to Minors Account (UGMA) och Uniform Transfer to Minors Account (UTMA). Den största skillnaden mellan de två är att UTMA låter dig bidra med andra tillgångar än pengar. För college sparande är en UGMA vanligtvis vägen att gå.

Som en IRA är en UGMA bara ett paraply där du kan välja en mängd olika investeringar. Genom att sätta in pengar till en UGMA, skördar du några skattebesparingar. Den första $ 750 av årliga intäkter i en UGMA är skattefri. Den andra $ 750 beskattas vid barnet's, som vanligtvis är 10 procent - mindre än de flesta föräldrar betalar. Något över $ 1500 i resultat beskattas hos föräldrarna' Betygsätta. När barnet blir 14 år, barnet's skattesats gäller för alla årliga intäkter över $ 750.

Nackdelen med dessa konton är att när ditt barn blir 18 eller 21, beroende på var du bor, är pengarna hans. Han kan göra vad han vill med det, och du har inget att säga i frågan. När du sätter in pengarna i det's oåterkalleliga. Du kan'T ta tillbaka det, även om Junior visar sig vara ett rådigt barn.

Det andra senaste tillskottet till collegebesparingsplaner är Coverdell Education Savings Account, tidigare kallat Education IRA. Du kan investera upp till $ 2000 per år per barn 2004 i en Coverdell, som blir skattefri. Om fonderna används för utbildningsrelaterade utgifter - till exempel undervisning, rum och bräda och leveranser - är uttag också skattefria. Som en UGMA är en Coverdell ett paraply - du väljer de investeringar som går in i det. Det's en bra utgångspunkt, men på grund av investeringsgränsen på 2 000 dollar per år vann det förmodligen'T möter alla dina sparningsbehov. En investering på $ 2000 per år på 8 procent över 18 år kommer att växa till $ 80 892 - vilket kanske inte är tillräckligt för att betala alla räkningar du'Jag står inför.

Spelar Catch Up

Om ditt barn kommer att vara college-bunden om fem år istället för 15, där's fortfarande mycket du kan göra för att förbereda.

don't ge upp. Det kan hända att du har gått förlorad på en viss sammansättningstid, men det gör inte'T betyder att du bara ska kasta in handduken. Börja spara idag. Även om det's bara $ 25 eller $ 50 per månad, skapa en automatisk investeringsplan så att pengarna tas ut ur lönecheck eller kontot innan du har möjlighet att spendera det.

Få Junior i akten också. Om ditt barn har ett sommarjobb, erbjuda att matcha dollar-för-dollar vad som helst pengar han's kan spara för college. Det'll ge honom incitamentet att lägga in, och tillsammans kan du lära dig om att investera när du ser pengarna växa.

Titta på din tillgångsallokering. Investera några av högskolepengarna i tillväxtfonder, men för att din tidshorisont är relativt kort, överväga att placera de flesta pengarna i säkrare fordon som obligationer.

don't glömma morföräldrarna. Om du fruktar dig'Du kommer att bli kort när collegeräkningarna kommer fram och du vet att dina föräldrar planerar att dina barn ska arva lite pengar från dem, kanske de'Jag är intresserad av att ge pengarna till dina barn idag. Varje morförälder kan gå upp till $ 11 000 till så många människor som de'd gillar varje år.

Mina val

De flesta av mina barn' Fonder finns i UGMA. UGMA-valet är typ av spel. När barnen ansöker om ekonomiskt stöd kommer kollegier att anta att 35 procent av alla medel i deras namn är öronmärkta för högskolekostnader. Det innebär att de får mindre stöd på grund av sina tillgångar. Om pengarna var i mitt namn skulle institutionerna anta att endast 6 procent är öronmärkt för college. Så varför lade jag kontona i sina namn?

jag'Jag hoppas att som min man's och min karriär blommar under åren, vi'Jag ska tjäna mer pengar. Det betyder vi'll kvalificera sig för mindre college hjälp ändå. Så idag, jag'Jag tar skattebesparingarna. Men jag don'Jag tänker investera hela Emma's högskolebesparingar i depåkonton. Senare pengar kommer att investeras i mitt namn, så barnen' portföljer vann't vara för hälsosam kom college tid.

jag'har också investerat i en Coverdell för båda barnen. Nu när de'har jag ökat bidragsgränserna, jag planerar att fortsätta bidraget årligen för att dra nytta av skatteuppskjuten och skattefri behandling.

529 Planer var'Jag är väldigt populär när jag började spara för barnen, men nu, jag'Jag undrar om jag ska flytta pengar från UGMA till en 529. Min man's jobb startade nyligen ett program som låter honom få pengar som tagits direkt från hans lönecheck för att investeras i en 529 plan. Vi've startat det programmet. Om vi ​​överförde UGMA-pengarna skulle fonderna vara skattefria vid återkallande och vi skulle inte't betala skatt på tillväxten varje år som vi gör nu. Men till skillnad från regelbundna 529 bidrag skulle de överförda pengarna fortfarande vara ägda av barnen.

jag'Jag har hållit på med barnens resultat' investeringar, och trots förlusterna på aktiemarknaden, jag'Jag är nöjd med tillgångstilldelningen. Vi'vi förlorar pengar nu, men vi har fortfarande en lång tidshorisont och jag'Jag är villig att vänta på det. Jag planerar att bidra igen i år till Coverdell, och jag'Jag försöker lägga till mer pengar till 529, förutom vad's tas ut av min man's lönecheck. Om jag någonsin har extra pengar, jag'Förmodligen börjar jag investera lite högskolepengar i ett nytt konto under mitt namn så att de kommer att få bättre skott på något ekonomiskt stöd.

Och genom att ha några av pengarna i mitt namn, om hon bestämmer sig för att köpa en ny bil med sina UGMA-pengar, kan jag åtminstone trösta med att veta att hon vann't kunna ha råd med en korvette En Saturnus eller en Kia kanske, men definitivt inte en Corvette.

Karin Price Mueller är författare till Online Money Management (Microsoft Press, 2001).

En färdplan för finansiering av ditt barn's Utbildning

Förstå processen med finansiell hjälp

• Av Karin Price Mueller