Finansiering av ett större ombyggnadsprojekt

Att hitta pengar för att betala för ditt drömprojekt kan vara en skrämmande utsikter. Här är en lista över alternativ.

Uppdaterad: 19 april 2017 Spara Pin FB För en mer framträdande stil, välj hög kontrast.

Kontanter Om du har ett sparkonto som är tillräckligt stort för att betala kontant, det'Det är säkert det enklaste betalningsalternativet. Det finns inga formulär att fylla i, inga utvärderingar att genomgå, och inget att vänta på godkännanden. Den enda nackdelen är att pengarna du spenderar annars skulle kunna tjäna intresse för en investering. Att finansiera ditt projekt och sätta dina pengar i en högre avkastning kan faktiskt kosta dig mindre på lång sikt. Dessutom är de flesta bostadsförbättringslån avdragsgilla, medan ett ombyggnadsprojekt betalas kontant inte är det. Kolla med en finansiell rådgivare för att se om detta är ett lönsamt alternativ.

Hemförbättringslån Federal Housing Administration (FHA) erbjuder två speciella lån för hem förbättringar. Titel I-lånet låter dig låna upp till 25 000 dollar för en enfamiljshus till fast ränta som FHA försäkrar mot risk för misstag. Du måste gå igenom en godkänd Title I långivare.

Lånet i avsnitt 203 (k) är ett alternativ om du köper en fixer-övre; du kan få ett enda, långsiktigt, fast eller justerbart lån för förvärv och rehabilitering av fastigheten. Du måste gå igenom en FHA-godkänd låneinstitut för detta lån.

Hem Equity Line of Credit Detta alternativ är en form av roterande kredit, för vilket ditt hem fungerar som säkerhet. Linjen av erhållna pengar är vanligtvis satt till 75 till 80 procent av det beräknade värdet av ditt hus, minus saldot på din inteckning. Din kredithistoria och betalningsförmåga kommer också att beaktas med kreditbeloppet. Vanligtvis kommer krediten att ha en rörlig ränta (vanligtvis en marginal till den nuvarande prime kursen); du'll medför också kostnader när du ställer upp lånet.

När du'du har satt upp krediten, du kan använda dessa medel när du vill. Men om du är ny i ditt hem kan du ha mycket lite faktiskt kapital uppbyggt. Dessutom kan frestelsen att överdriva en kreditkredit - som kreditkort - vara svår för vissa husägare att undvika.

Home Equity Loan (eller Second Mortgage) Detta är vanligtvis ett fast ränta, fastfristigt lån baserat på eget kapital i ditt hem, vilket du betalar tillbaka i månatliga avbetalningar precis som du gör din primära inteckning. De flesta utlåningsinstitut erbjuder lån för upp till 80 procent av det uppskattade värdet av ditt hus, men vissa kan gå så hög som 100 procent (även om de tar ut en högre ränta). Återstoden av ditt primära inteckning, din kredithistoria och din förmåga att betala tillbaka lånet kommer att faktor i ekvationen.

Cash-out-refinansiering Detta är ett fantastiskt alternativ om du'du ägde ditt hem ett tag, särskilt om du köpte den med hög ränta och nuvarande räntor är lägre. Du skulle behöva få ditt hus värderat och genomgå en ny låneprocess, vilket skulle låta dig betala av din återstående inteckning. Återstående medel kan då användas för att finansiera ditt projekt. Om du'Om du planerar att flytta om ett år eller två kan det inte vara det mest förnuftiga alternativet.

Oavsett hur du finansierar ditt renoveringsprojekt, är ett utmärkt råd att hålla sig inom din budget. Det bästa sättet är att räkna ut hur mycket du har råd att spendera, så tilldela 80 procent av summan till ditt projekt. Spara de ytterligare 20 procenten för kontingenter, till exempel oförutsedda problem som uppstår vid ombyggnad.

Om du'åter överväga ett lån att betala för din ombyggnad, här är några saker att veta.

Är du berättigad? Om du antar att du har en bra kredithistoria följer de flesta långivare regeln "28-36" för att bestämma hur mycket de är'Låt dig låna. De 28 innebär att din totala månatliga bostadskostnad - ditt lån betalning plus månadsandel av din fastighetsskatt och riskförsäkring - bör inte't överstiga 28 procent av din brutto månadsinkomst.

De 36 innebär att dina totala månatliga betalningar för bostäder och andra skulder - krediter kort, bil lån, underhållsavtal - bör't överstiga 36 procent av din brutto månadsinkomst.

Om du och din make brutto $ 6000 per månad, till exempel, bör din bostadskostnad inte't överstiga $ 1680, och din totala månatliga betalningar för bostäder och andra lån borde vara under $ 2.160.

Poäng poäng När du handlar mellan konkurrerande långivare, du'll presenteras med en mängd olika val om poäng (även kallade rabattpoäng) och räntor.

En punkt är helt enkelt en uppavgift som långivaren betalar för att låsa i en lägre ränta. Varje punkt uppgår till 1 procent av det totala lånebeloppet. Om en bank debiterar dig 2 poäng på ett $ 10.000 lån, till exempel, du'Du är skyldig en extra $ 200 när du bosätter sig.

Vanligtvis, du'bli bättre att betala en poäng eller två för att få en lägre ränta om du'Planerar att stanna länge i ditt hus. För att vara säker kan du göra matematiken. Låta's säger att du vill låna $ 20,000 över 15 år och kan't bestämma mellan en hastighet på 8 procent utan poäng och 7,5 procent med 1,5 poäng. Din månatliga betalning till högre kurs skulle vara $ 191, $ 185 till lägre skattesats. Dela $ 300 (kostnaden för 1,5 poäng) med $ 6 (de olika i månatliga betalningarna) och du får 50. Det här säger att den lägre kursen är meningsfull om du spelar för att äga ditt hus i 50 månader eller längre. Annars väljer du den högre kursen.