Använda ditt eget kapital

Ett kreditinstitut i hemmet kan vara din ekonomiska säkerhetslinje i svåra tider.

Uppdaterad: 17 april 2017 Spara Pin FB Föreställ dig vad det färdiga grannskapet kommer att bli.

Du känner till mantra: Experter säger att du borde ha tre till sex månaders levnadsutgifter avsatta i ett säkert, lättåtkomligt konto, till exempel en penningmarknad. Faktum är att kontanter till hands slår upp lån varje dag, så om du har tillflyktsort'Jag har redan byggt en akutfond, förbinder mig att göra det nu.

När du utvärderar ditt ekonomiska säkerhetsnät, don't överväga ditt hem's eget kapital. Ett kreditinstitut i hemmet är en bra backup om du har en förlängd uppsägning eller branta oväntade utgifter, till exempel medicinska räkningar.

Det grundläggande

Ett kreditinstitut i hemmet är ett flexibelt sätt att låna mot eget kapital i ditt hem. När du har öppnat ett eget kapital med din långivare (i en process som liknar att du ansöker om ett inteckning, bara mindre involverat) kan du låna från det (upp till ett visst belopp) när du bestämmer dig för att du behöver, och du'Jag betalar bara ränta på de pengar du lånar. Så länge du inte't låna något du vann'det är inget intresse.

De flesta bolagets egna linjer kommer med rörliga räntor, men några erbjuder fasta räntor. Och dessa dagar erbjuder långivare många sätt för dig att snabbt knacka på din tillgängliga kredit, oftast genom att skriva checkar eller använda kreditkort kopplade till krediten.

Förväxla inte en kredit med ett eget kapitallån. Med ett eget kapital lån, Som jämförelse döljer din långivare en summa och du're brukar ta en fast ränta; Du betalar sedan lånet i fasta månatliga avbetalningar. Home equity lån är bäst reserverade för de tiderna när du behöver en viss summa pengar, till exempel för att slutföra en bostadsförbättring, starta ett företag eller konsolidera hög ränta skuld.

Däremot är en hemlig kreditlinje mer som ett säkerhetsnät: där om du behöver det, men inte i din väg när det inte används.

Skatteeffekt

Vanligtvis är de pengar du lånar mot ditt hem, antingen genom ett eget kapitallån eller en kreditkredit, avdragsgilla. IRS kan du skriva upp till $ 100.000 i ränta du betalar på dessa lån (eller upp till $ 1 miljon om du använder pengarna för att fixa ditt hem).

Deras avdragsgilla och deras anständiga räntor (från och med slutet av 2002, 4,46 procent i genomsnitt för en kreditkredit på 10 000 dollar för hemkapital, 4,15 procent för en större kreditlinje på 30 000 USD) gör kreditkortsvärden för hemmahörande värda att överväga för många andra typer av personliga lån (som inte är avdragsgilla). Och de'är en klar vinnare över kreditkort som har genomsnittliga räntor från 13,42 procent till 15,44 procent, enligt Bankrate.com.

Bankrate

Vet dina rättigheter

Om du'är rädd att du kanske kommer att förlora ditt jobb inom en snar framtid, börja shoppa för ett bostadsobligationslån med goda villkor nu, medan du kan kvalificera dig.

Som när du handlar om ett inteckning bör du jämföra erbjudandet från flera långivare innan du avgör något avtal. Se till att du förstår alla villkoren. Förutom att jämföra räntesatser och månatliga betalningar, se till att du jämför alla avgifter (som kan dyka upp i form av poäng, ursprungsavgifter eller andra typer av stängningskostnader). Vissa långivare tar även ut årliga avgifter för att hålla krediten öppen.

Också vara säker på att du förstår hur pengar du lånar får betalt tillbaka - vissa hemkapitallinjer kräver en stor ballongbetalning när lånet's löptid slutar, andra låter dig betala ut ett utestående saldo under ett bestämt antal år.

När du har loggat på den prickade linjen har du fortfarande tre dagar att återgå från affären. Om du ändrar dig, måste du meddela långivaren skriftligen, och långivaren måste returnera alla pengar du've överlämnats hittills.

Använda pengarna klokt

Bara för att du har lätt tillgång till en stor kruk av kredit gör det inte't menar att du borde knacka på det fritt. Var försiktig med ditt kreditkort på ett ansvarsfullt sätt. till exempel, för att täcka dina utgifter om du drar ut din akutfond under en förlängd uppsägning. Motstå uppmaningen att knacka på det av mer frivolous skäl, som att betala för en resa till Europa eller att köpa nöjescentret du'Jag har alltid drömt om.

Kom ihåg att alla pengar du lånar är bakom ditt hem. Om du löper stora kostnader som du'kan inte betala tillbaka i tid, du sätter ditt hus i fara.

Och vet det här: Din ström av kredit kanske inte varar för alltid. Många långivare checkar din kredit årligen; medan din långivare inte kan påskynda lånebetalningarna eller ändra villkoren, kan den upphäva eller minska dina lånegarantier.

Slutligen, med så många långivare som konkurrerar om att erbjuda hemkapitallinjer och lån idag måste du vara vakta. Federal Trade Commission varnar konsumenterna om att det finns ett antal missbrukande taktik där ute, bland annat att gömma lånevillkor och tvånga husägare att acceptera hemkapitallån som de kan't har rimligt råd. För mer om varningarna besök FTC's webbplats.

FTC Home Equity & Loans Consumer Information